статистика авторов: 5143 материалов: 1367 online: 24
Вход | Регистрация

Разделы сайта

Лучшие авторы

Нет Фото

mosinvestart

Исследую проблемы бизнеса и коррупции читать

Нет Фото

Svetlana Mayskaya

Migration Group - эксперт в инвестиционной миграции! читать

Свежие комментарии

Статью нужно дополнить еще одним видом курсов: Executive MBA (EMBA) По... читать >>

Отличная рекомендация. Казалось бы, очевидное решение, но никогда и не... читать >>

Спасибо большое, весьма полезная статья про теплый пол. читать >>

Мы в нашей компании Wellsoft используем Xamarin для разработки мобильн... читать >>

Как алгоритмические торговые системы делают деньги?

Связанные с деньгами темы всегда популярны. Неплохой образец такой темы – проекты о биржевой торговле. Если обобщить, они рассказывают о легкости и простоте получения дохода на рынке FOREX или биржах акций. В реальности все, как правило, оказывается значительно сложнее. Если подумать, так и должно быть. Ведь если бы каждый, у кого хватает знаний, чтобы выявить линию поддержки на графике цены, мог получать большие деньги – кто стал бы работать? Все бы быстро стали миллионерами и наступило светлое будущее.

Линии Ганна, уровни Фибоначчи, волны Эллиотта – такие термины можно найти почти на любом сайте или форуме, посвященном биржевому трейдингу. Однако если вы заглянете в более-менее основательную профессиональную литературу, нигде не подвергаются обсуждению линии Ганна и уровни Фибоначчи. Весь этот мусор в академической сфере расценивается как своего рода «финансовая астрология», с помощью которой авторы множества статей по техническому анализу обрабатывают свою паству, стараясь найти свое местечко в околобиржевой тусовке. Линии Ганна и волны Эллиотта не популярны у мощных игроков финансового рынка с большими ресурсами. Вместо этого банки и хедж-фонды учреждают отделы «квантов» - количественных трейдеров - серьезных исследователей с научными дипломами, закончивших престижные технические вузы. Что же делают эти специально обученные люди? Думаете, они чертят на графиках сходящиеся линии и прочие линии поддержки-сопротивления?

Кванты строят математические модели рыночных изменений, опирающиеся на самые передовые достиженияразличных облсатей математики и статистики, на разработки в области алгоритмов машинного обучения и искусственного интеллекта. В результате появляются механические торговые системы, способные в автономном режиме выставлять рыночные заявки и торговать, если нужно, большие суммы денег в очень короткое время.

Зачем делать торговых роботов автономными? Потому что есть такая опасная вещь как человеческая психология. В процессе добывания и особенно потери денег люди переживают мощные стрессы, и эмоциональные, недостаточно продуманные решения при этом скорее правило, чем исключение. Если же живого человека заменить жестким алгоритмом, многих рисков можно будет избежать, ведь он не поддается стрессам, а лишь отрабатывает модель, взаложенную программистом.

Что за модели являются результатом исследований количественных трейдеров? главная мысль – обнаружить отклонения биржевых цен от их предполагаемых согласно модели значений, и на этом основании выстроить алгоритм арбитража. Если есть возможность – найти похожий биржевой инструмент, цена которого отлична от исходного, и получить прибыль на продаже первого инструмента против покупки второго актива – это называется прямой арбитраж.

Впрочем большинство биржевых стратегий можно было бы отнести к статистическому арбитражу. В этом случае доход получается от средней разницы между рыночной ценой актива и оценкой, полученной из имеющейся статистической модели цены в другой момент времени. Это, конечно, возможно, если наши исследования дали приемлемую модель цены финансового инструмента: акции, фьючерса или опциона.

Создать такую модель – дело нелегкое. Если в технике изменчивость величины и уровни шумов как правило не меняются, на бирже все иначе. Иногда цена слабо движется, это называется боковым рынком, но если случится биржевая паника, диапазон ценовых колебаний поражает воображение. Изменчивость цены, называемая волатильностью, сама все время меняется.

Поэтому ключевое направление исследований финансовых рынков - это модели рыночной волатильности. Модель Блэка-Шоулза, до сих пор доминирующая модель, довольно простая, но имеет множество недостатков, трейдеры вынуждены иметь дело с «улыбкой волатильности», чтобы получить правильное представление о рынке. Однако модели стохастической волатильности довольно не просты и требуют вычислительных ресурсов.

И все же, тема это имеет значительный потенциал, и главное потенциал для получения прибыли, так как волатильность на рынке часто переоценена или недооценена. Опционная торговля в последнее время вызывает постоянно возрастающий интерес. Опционы позволяют конструировать не только стратегии для поддержки направленных позиций, такие как вертикальные спрэды. Поскольку цена опциона значительно зависит от вмененной волатильности, опционы это отличный инструмент для воплощения разнообразных стратегий работы с волатильностью.

Существуют и другие финансовые инструменты для прямой работы с волатильностью. Биржа CBOE предложила целую серию фьючерсов и опционов на волатильность индексов акций американского рынка VIX, самых популярных акций, золота, нефти и развивающихся рынков. В последние годы появилась масса ETF для отслеживания волатильности, как вариант можно торговать ими.

Возможностей для получения дохода на современных биржах предостаточно. Главное в своем прогрессе в качестве трейдера не тратить время на привлекательные псевдо-теории технического анализа. Биржа это территория, где вы будете противостоять людям с высшим техническим образованием, и значительным опытом в исследовании моделей рынка. Если у вас нет ничего противопоставить им, кроме умения отличить треугольник от ценового канала, ваша судьба незавидна. Развивайте свою способность к поиску и проверке статистических моделей движения цены и оттачивайте мастерство программирования, чтобы облегчить тяжелый труд биржевого трейдинга.

Сайт Wave Trading, где большинство статей посвящено проектированию количественных торговых систем, алгоритмам биржевого трейдинга, опционным стратегиям и связанными со всем этим особенностями биржевых платформ.


    Версия для печати  

Комментарии

Отсутствуют

Коментирование доступно только авторизованным пользователям. Если Вы еще не зарегистрированы, можете сделать это прямо сейчас.

Другие статьи этой тематики

Особенности рынка Форекс в России

Фото

Развитие рынка форекс в России - .. какими компания представлен, лидеры рынка, подводные камни..

Категория: Финансы | Автор: thefxmarket | Добавлено: 30.03.2013

К вопросу управления рисками коммерческих банков

Фото

Cовершенствование процесса управления кредитными рисками способствовать повышению конкурентоспособности банковских учреждений, эффективности управления их кредитным портфелем, а также станет важным инструментом обеспечения устойчивости развития рынка.

Категория: Финансы | Автор: mosinvestart | Добавлено: 13.04.2013

ТЕНЕВАЯ ЭКОНОМИКА

Фото

Данная статья посвящена проблеме теневой экономики. Изучив различные материалы, я могу утверждать, что теневая экономика крайне негативно сказывается на экономике страны. Чтобы экономика страны находилась в стабильности, необходимо устранять всю экономику, находящуюся в тени.

Категория: Финансы | Автор: vadek94 | Добавлено: 23.05.2013